IPCA: O que é, Como é Calculado, Impactos e mais

Planejador Financeiro CFP® Paulo Monfort (CFP® 12660)

Paulo Monfort é doutorando em business pela Universidade de Bordeaux, na França, e mestre em finanças pela Universidade de Paris-Sorbonne, onde recebeu o prêmio de destaque por sua pesquisa.

Já atuou em grandes bancos, como Itaú e Santander, e também ajudou mais de mil famílias a investir melhor e tomar decisões financeiras inteligentes durante seus mais de 15 anos no mercado financeiro atuando como planejador financeiro e consultor de valores mobiliários certificado.

É co-autor do livro “ESG - Pilares da Transformação Ambiental, Social e Governança", e pesquisador de investimento sustentável, ESG e behavioral finance. Além de fundador e planejador financeiro na Fort Capital e professor e coordenador da escola de negócios IBMEC, onde leciona finanças nos cursos de MBA.

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*Os produtos listados no ranking foram selecionados pela redação da mybest.

O IPCA é um dos principais índices que medem a inflação no Brasil. Criado em 1979, o significado de IPCA é Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Ele busca avaliar a variação de preços de uma cesta de produtos para a população mês a mês, tentando abranger 90% da população urbana do país.

Quem calcula o IPCA é o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, o IBGE, e é utilizado pelo Banco Central e pelo governo federal para alterar as taxas de juros. O resultado do IPCA indica se, em média, os preços dos produtos aumentaram, diminuíram ou permaneceram constantes de um mês para o outro.

O IPCA é calculado mensalmente pelo IBGE e tudo começa com uma pesquisa de preço que abrange os principais centros urbanos do país. O órgão investiga, diariamente, os preços de cerca de 400 produtos e serviços, coletando por volta de 400 mil preços por mês em aproximadamente 30 mil estabelecimentos.

A partir desses dados coletados, é feita uma média ponderada da alteração dos preços mês a mês. Nela, cada região tem um peso diferente a depender do volume de sua população e de sua importância econômica. Além disso, diferentes setores também têm diferentes pesos.

A alimentação, por exemplo, é o setor com maior peso, equivalendo a cerca de 25% do índice IPCA hoje. Com essa média ponderada, os dados a nível nacional referentes a produtos e serviços de diferentes setores são agregados, possibilitando uma mensuração das alterações de preço ao longo dos meses.

Vale ressaltar que os produtos e serviços analisados nesses índices são alterados ao longo dos anos, uma vez que o perfil de consumo mudou muito desde 1979, data de criação do índice. Assim, itens são excluídos, incluídos e alterados no cálculo a depender de sua importância para a população.

Além do índice IPCA, hoje existem outros tipos de índices utilizados para mensurar a inflação do Brasil. Para te ajudar a saber mais sobre esse assunto, informamos quais são os principais desses índices e alguns detalhes sobre os seus respectivos cálculos. Veja com atenção:

O IPCA hoje abrange uma parcela maior da população. Enquanto ele considera famílias que recebem de 1 a 40 salários-mínimos por mês, enquanto o INPC analisa dados referentes a famílias que recebem de 1 a 5 salários mínimos mensalmente. 

Os pesos dos setores na média ponderada é diferente nos índices. A alimentação, por exemplo, tem um peso maior no INPC que no IPCA. As famílias consideradas pelo INPC costumam ser mais sensíveis às mudanças nos preços, uma vez que gastam a maior parte do seu dinheiro em itens básicos.

A inflação provoca vários impactos em diferentes setores da sociedade, mas o principal é aumentar as incertezas em relação à economia de um país quando está descontrolada. Isso acontece porque o aumento de preços desenfreado reduz o poder de compra, podendo levar ao endividamento.

O consumo reduzido também afeta empresários, que podem recorrer às demissões para evitar prejuízos, diminuindo ainda mais o poder de compra e provocando mais endividamentos. Assim, a alta da inflação é sentida principalmente por camadas menos favorecidas da população.

Essas incertezas, vindas de um aumento descontrolado da inflação, podem paralisar projetos e fazer um país ser mal visto internacionalmente. Contudo, um aumento controlado da inflação também pode indicar uma economia aquecida e que está em evolução.

O IPCA é o principal índice de inflação do Brasil. Assim, falar sobre como o IPCA influencia nos investimentos é, também, falar sobre como a inflação afeta os investimentos. Para isso, é preciso considerar, inicialmente, que ele afeta de forma diferente os diversos tipos de títulos.

Há investimentos que são afetados diretamente pelo IPCA, como o próprio Tesouro IPCA, seja o principal ou o que rende juros semestrais. Esses títulos de renda fixa têm a rentabilidade atrelada ao IPCA, então uma alta do índice significa uma alta em seus rendimentos, assim como o contrário.

A Taxa Selic, a taxa básica de juros do Brasil, também é afetada pelo IPCA, pois é determinada a partir da inflação. Assim, investimentos relacionados à Taxa Selic, como o Tesouro Selic, CDBs e LCAs tendem a render mais quando o IPCA aumenta, já que ela também cresce para regulá-lo.

O contrário também pode acontecer: um menor rendimento da Taxa Selic, que pode ser associado a uma baixa no IPCA, pode atrair investimentos em renda variável, já que os anteriores, em renda fixa, não ficam tão rentáveis. Para saber mais sobre esses tipos de investimento, acesse os textos a seguir!

O IPCA de outubro de 2022 foi de 0,59% e, até então, o IPCA acumulado nos últimos 12 meses foi de 6,47%. Seguem, logo abaixo, as taxas de variações no IPCA e os índices acumulados nos últimos 12 meses registrados pelo IBGE. Confira:

• Out/22: 0,59% de variação e 6,47% acumulado em 12 meses;
• Set/22: -0,29% de variação e 7,17% acumulado em 12 meses;
• Ago/22: -0,36% de variação e 8,73% acumulado em 12 meses;
• Jul/22: -0,68% de variação e 10,07% acumulado em 12 meses;
• Jun/22: 0,67% de variação e 11,89% acumulado em 12 meses;
• Mai/22: 0,47% de variação e 11,73% acumulado em 12 meses;
• Abr/22: 1,06% de variação e 12,13% acumulado em 12 meses;
• Mar/22: 1,62% de variação e 11,30% acumulado em 12 meses;
• Fev/22: 1,01% de variação e 10,54% acumulado em 12 meses;
• Jan/22: 0,54% de variação e 10,38% acumulado em 12 meses;
• Dez/21: 0,73% de variação e 10,06% acumulado em 12 meses;
• Nov/21: 0,95% de variação e 10,74% acumulado em 12 meses;

Os dados mensais de variação de inflação, assim como o IPCA acumulado nos últimos 12 meses podem ser consultados na página do site oficial do IBGE dedicada à inflação. Clique aqui para ter acesso aos dados mais atualizados e demais informações.

Ótimos livros de economia também podem te ajudar a saber mais sobre o IPCA e a inflação. Outros que podem ser muito úteis para entender a inflação no seu dia a dia e como lidar com ela são bons livros sobre educação financeira. Acesse os links abaixo e confira os melhores!

O índice IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é bem complexo, desde o seu cálculo às suas consequências na sociedade. Assim, é importante buscar informações claras e corretas sobre ele e esperamos que este artigo tenha te ajudado com isso.

Sinta-se à vontade para voltar aqui sempre que desejar relembrar alguma coisa. Além disso, compartilhe o link deste artigo em suas redes sociais. Assim você ajuda seus amigos e familiares a saberem mais sobre o IPCA e a inflação. Até mais e volte sempre!

Redação: Bruna Fernandes / Revisão: Taylon Nizer