Renda Fixa: O que é, Tipos, Riscos e Mais

Planejador Financeiro CFP® Paulo Monfort (CFP® 12660)

Doutorando em Business pela Universidade de Bordeaux na França e Mestre em Finanças pela Universidade de Paris Sorbonne, Paulo Monfort já ajudou mais de 1.000 famílias a investir melhor e tomar decisões financeiras inteligentes durante seus mais de 15 anos atuando no mercado financeiro como CFP® (Certified Financial Planner) e Consultor de Valores Mobiliários certificado.

É o co-autor do livro “ESG - Pilares da Transformação Ambiental, Social e Governança", e pesquisador com estudos voltados para Investimento Sustentável, ESG e Behavioral Finance. Recebeu da Universidade de Paris Sorbonne o prêmio de destaque "Valedictorian" por sua pesquisa e desempenho durante seu mestrado em finanças na instituição.

Atuou em grandes bancos como Itaú e Santander e hoje é o fundador e planejador financeiro na Fort Capital, além de professor e coordenador da escola de negócios IBMEC, lecionando Finanças nos cursos de MBA.

Conheça mais sobre o Paulo em seu site, LinkedIn e Instagram.

*Os produtos listados no ranking foram selecionados pela redação da mybest.

A renda fixa é um tipo de investimento no qual o investidor consegue conhecer ou pelo menos prever a rentabilidade no ato da aplicação. Isso é possível porque a renda fixa tem regras bem definidas, como os juros em uma porcentagem específica ou de acordo com índices como o IPCA (inflação).

Ela pode ser feita por títulos públicos (como o Tesouro Direto) e privados (diretamente com bancos ou corretoras de valores, por exemplo). É o investimento mais seguro porque, além de saber aproximadamente quanto o dinheiro vai render ao final da aplicação, alguns desses investimentos podem contar com a proteção do FGC.

FGC é a sigla para Fundo Garantidor de Crédito, o mesmo seguro utilizado pela poupança. Ele garante a proteção de aportes de até R$ 250 mil por CPF e por instituições financeiras. Ou seja: mesmo que o banco ou corretora passe por momentos extremos, como uma falência, o seu dinheiro está seguro.

Assim, a renda fixa é um investimento seguro que te mostra aproximadamente quanto o valor aplicado renderá e em quanto tempo você poderá resgatá-lo sem problemas. Deste modo, é o investimento certo para quem tem um perfil mais conservador além disso, algumas opções possuem rentabilidade acima da poupança.

A renda fixa funciona como um empréstimo que o investidor faz ao governo ou a alguma instituição privada. Em troca desse empréstimo, o usuário recebe uma rentabilidade fixa, com regras que são definidas no momento da aplicação. 

Assim, além de saber o índice que definirá os rendimentos ou a porcentagem deles, o tempo de aplicação e o valor também já ficam claros ao investir. Os títulos de renda fixa podem ser adquiridos diretamente com os bancos ou com corretoras de valores, que funcionam como uma "loja" de investimentos. 

Para que você consiga fazer a melhor aplicação para o seu perfil de investidor, é preciso saber um bom lugar para cuidar dos seus investimentos. Pensando nisso, criamos um artigo sobre as melhores corretoras de investimento do mercado. Acesse!

A renda fixa funciona como um empréstimo a um emissor. Já a renda variável consiste na compra de partes de um negócio, conhecidas como ações. Assim, enquanto a renda fixa tem um rendimento previsível já que a taxa de juros é previamente definida, a renda variável tem um rendimento imprevisível.

Isso acontece porque a renda variável depende de circunstâncias como a área de atuação, as expectativas de investidores em relação ao negócio e agentes internos e externos que o influenciam. Apesar dessa imprevisibilidade, a renda variável pode ser bem mais rentável que a renda fixa.

Portanto, com a renda fixa, o seu dinheiro está garantido, por mais que a rentabilidade seja menor. Já a renda variável é mais indicada para investidores moderados e arrojados, pois com ela existe tanto a chance de ganhar mais dinheiro quanto a de perder parte do valor aplicado.

Mesmo tendo regras em comum, há diferentes tipos de aplicação em renda fixa. Essas aplicações divergem no tipo de rentabilidade que oferecem aos seus investidores. Assim, para te ajudar a entendê-las, explicamos um pouco mais sobre cada uma delas:

• Pré-fixada: esse tipo de rentabilidade entrega uma porcentagem de juros anuais definida no ato da aplicação. Por esta porcentagem, você sabe quanto o aporte renderá ao final do período pré-determinado.
• Pós-fixada: é vinculada a um indexador econômico, como por exemplo o índice IPCA (inflação) ou a taxa Selic. Desse jeito, a rentabilidade aumenta ou diminui dependendo desse indexador.
• Hibrida: une juros pré-fixados a um indexador variável, que costuma ser o índice IPCA.

Agora que você conhece os tipos de renda fixa e como funcionam, fica bem mais fácil escolher aquela que mais se adequa ao seu perfil de investimento, não é mesmo? Vale lembrar que as rendas pré-fixadas são mais previsíveis enquanto as pós-fixadas são menos.

De qualquer forma, os riscos de se perder dinheiro com qualquer um dos tipos são mínimos. A diferença é que, com a pós-fixada, a rentabilidade pode ser maior ou menor dependendo da alta ou baixa de índices como a Selic e o IPCA - mas alguma rentabilidade ainda é garantida, ok?

Agora que você já sabe como funciona a renda fixa, chegou a hora de entender como fazer esse investimento. Para te ajudar com isso, criamos um passo a passo para que essa aplicação financeira fique ainda mais simples para você. Confira!

• Tenha uma conta ativa: essa conta pode ser em um banco ou em uma corretora de investimento. Vale lembrar que uma conta em uma corretora pode ser usada para vários investimentos.
• Defina o valor do investimento: antes de tudo, é preciso avaliar a quantidade de capital que você pode aplicar neste momento.
• Escolha o tipo de rentabilidade: como a gente já te explicou, ela pode ser pré-fixada, pós-fixada ou híbrida.
• Decida o tempo de aplicação: ele pode ser fixo ou indeterminado, variando de meses a anos.
• Escolha as aplicações: após todas as análises anteriores, é preciso verificar se a aplicação encaixa no seu perfil. Aqui também vale fazer vários investimentos para aumentar a sua rentabilidade.

Ao escolher a aplicação, é super importante se atentar a liquidez, que é a rapidez em que você pode retirar o dinheiro sem prejuízos. Em títulos com liquidez diária, você pode retirar o dinheiro em qualquer dia útil sem perder nenhuma rentabilidade, sendo os ideais para reservas de emergência.

O Tesouro Selic é um dos exemplos de títulos com liquidez diária. Agora, é preciso ficar atento com os títulos com liquidez somente no período de vencimento. Nestes casos, você corre o risco de perder rentabilidade ou até mesmo parte do montante aplicado caso queira resgatar dinheiro antes do prazo.

CDB é um exemplo de investimento que nem sempre possui liquidez diária. Em alguns casos, a corretora até mesmo não permite a retirada desse dinheiro antes do prazo de vencimento. Aqui também vale conversar com pessoas experientes nesse tipo de investimento para conseguir ainda mais dicas, ok?

Caso queira estudar os seus ganhos antes de investir, visite um simulador de renda fixa. Clicando aqui você pode acessar o simulador do tesouro direto, mas os sites das corretoras também costumam ter simuladores que comparam investimentos e indicam o quanto você pode ganhar aplicando na renda fixa!

Mesmo sendo um investimento considerado mais seguro que a renda variável, a renda fixa ainda possui alguns riscos. Assim, explicamos os principais deles para que você não seja pego desprevenido ao fazer a sua aplicação. Vamos lá?

• Taxas do banco ou corretora: as instituições podem cobrar taxas que podem dar prejuízos - a mais famosa é a Taxa de Administração. Então, opte por corretoras que não cobram taxa nenhuma para investir em renda fixa!
• Crédito: sendo um empréstimo, a renda fixa pode não ser paga. Mas é difícil que você receba um calote: o Banco Central se responsabiliza por títulos públicos e garante o retorno, e privados podem ter a garantia do FGC.
  
• Liquidez: como dissemos, você perde rentabilidade e até parte do dinheiro se precisar retirar antes da hora um título com liquidez somente no vencimento. Porém, você não corre esse risco em títulos com liquidez diária.
• Reinvestimento: ao completar o prazo de investimento, você pode não encontrar um título com características semelhantes ao que você investiu para reinvestir o dinheiro.
• IOF: imposto cobrado por períodos inferiores a 30 dias. Essa cobrança ocorre mesmo em títulos com liquidez diária. Portanto, para garantir prejuízo zero, sempre deixe o valor investido por pelo menos um mês!

• Marcação do mercado: flutuações nos preços de títulos, taxas de juros e índices, como já mencionado, não te dão prejuízos, mas podem diminuir a rentabilidade esperada.
  
• Tributação: os impostos cobrados pelo seu investimento, entre eles o Imposto de Renda, que podem fazer com que a sua rentabilidade não seja tão alta quanto poderia.

E cuidado ao tentar desviar dos impostos a todo custo. Sim, existem investimentos que não cobram imposto, mas em muitos casos as taxas cobradas pelo banco ou corretora são muito maiores, fazendo com que você tenha mais rentabilidade investindo em um título que cobra tributações.

Procure conhecer melhor cada um destes riscos e sempre os considere ao fazer o seu investimento. Apesar da renda fixa ser bastante segura e uma ótima opção para quem deseja fugir das desvantagens da poupança, essas são "armadilhas" que podem influenciar no rendimento do seu dinheiro.

Agora que você já entendeu o que é a renda fixa e como ela funciona, chegou a hora de saber quais são os principais títulos de renda fixa do mercado. Analise bem cada uma das opções para entender qual é o mais adequado conforme o que procura!

A Taxa SELIC, que vem da sigla Sistema Especial de Liquidação de Custódia, é a taxa básica de juros, conhecida popularmente como a "taxa-mãe" da economia. Isso porque ela é o principal instrumento utilizado pelo Banco Central para controlar a inflação.

Isso faz com que a SELIC seja um indexador econômico, isto é: um parâmetro usado para o cálculo de aumento ou baixa de preços, de juros envolvidos em financiamentos, e de investimentos, que é o que nos interessa para o assunto desse artigo, além de outras finalidades. Outro indexador é o CDI.

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) define uma transação que ocorre entre diferentes bancos diariamente. Essas transações têm uma taxa de juros prefixada (a SELIC, inclusive, influencia nesse cálculo para definir o CDI), fazendo com que o CDI se torne um indexador econômico.

E acontece que muitos investimentos de renda fixa têm o CDI atrelado como indexador econômico, como é o caso de CDBs, LCAs e LCIs. Ou seja, se a Taxa SELIC aumenta, esse aumento influencia o CDI que, por sua vez, proporciona também um aumento nos rendimentos dos investimentos atrelados a ele!

Todos os rendimentos de renda fixa acima de R$140,00 devem ser declarados no Imposto de Renda, mas essa não é uma tarefa muito complicada. Para te ajudar com isso, criamos um passo a passo bem simples explicando como fazer essa declaração. Confira:

• Buscar pela ficha de "Bens e Direitos" no site da Receita Federal;
• Utilizar o código 45: este código é utilizado para aplicações em renda fixa;
• Preencha o campo "Discriminação": ele deve conter o nome da renda fixa, o nome da empresa emissora ou da instituição financeira, o número da sua conta bancária e, em caso de conta conjunta, o CPF e nome do co-titular.

Caso você venda ou resgate o título, receba juros dele ou a aplicação vença, é preciso auferir o título. Nesses casos, o procedimento para declaração de Imposto de Renda será diferente caso o título seja tributável ou não. Veja como proceder em cada caso:

• Títulos não-tributáveis: esses títulos devem ser declarados na ficha "Rendimentos Isentos e Não Tributáveis". 
• Títulos tributáveis: o imposto é colhido diretamente pela fonte. Devem ser declarados na ficha "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva".

Bem simples, não é mesmo? Seguindo esses passos você evita cair na malha fina. Porém, caso reste alguma dúvida, é bom dar aquela pesquisada mais a fundo ou consultar um especialista financeiro de sua confiança, como um contador.

Quer se aprofundar ainda mais no universo dos investimentos? Nós, da mybest, te ajudamos com isso! Além de te ensinar como escolher o melhor curso de investimento, ainda fizemos um ranking com aqueles que mais se destacaram no mercado. Acesse o nosso artigo!

À primeira vista, conceitos relacionados a investimento podem parecer bem complicados de entender. A renda fixa é um deles, então esperamos que este artigo tenha te ajudado a saber mais sobre esse tipo de aplicação financeira.

Sempre que desejar, volte aqui para relembrar as informações que disponibilizamos para você. Além disso, compartilhe este artigo em suas redes sociais. Assim, você ajuda seus amigos e familiares a também aprenderem mais sobre a renda fixa. Até mais e ótimos investimentos!

Redação: Bruna Fernandes / Revisão: Taylon Nizer