Selic: O que é, Como Funciona e mais

Planejador Financeiro CFP® Paulo Monfort (CFP® 12660)

Paulo Monfort é doutorando em business pela Universidade de Bordeaux, na França, e mestre em finanças pela Universidade de Paris-Sorbonne, onde recebeu o prêmio de destaque por sua pesquisa.

Já atuou em grandes bancos, como Itaú e Santander, e também ajudou mais de mil famílias a investir melhor e tomar decisões financeiras inteligentes durante seus mais de 15 anos no mercado financeiro atuando como planejador financeiro e consultor de valores mobiliários certificado.

É co-autor do livro “ESG - Pilares da Transformação Ambiental, Social e Governança", e pesquisador de investimento sustentável, ESG e behavioral finance. Além de fundador e planejador financeiro na Fort Capital e professor e coordenador da escola de negócios IBMEC, onde leciona finanças nos cursos de MBA.

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*Os produtos listados no ranking foram selecionados pela redação da mybest.

Selic significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia e a Taxa Selic é a taxa básica de juros do Brasil. Ela serve para controlar a inflação, determinando os juros de diferentes operações financeiras, como empréstimos, financiamentos e investimentos.

Ela é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (Bacen) em reuniões a cada 45 dias. Nessas reuniões, o Copom pode decidir entre manter a taxa Selic anterior, aumentá-la ou diminuí-la, sempre visando manter a inflação sob controle.

Esse sistema, operado pelo Bacen, é um programa virtual no qual os títulos do Tesouro Nacional são negociados por instituições financeiras. A taxa Selic, por sua vez, está ligada aos juros dos títulos do governo que são negociados nesse sistema.

Nas reuniões do Copom são feitos cálculos para determinar se a Selic sobe, diminui ou permanece a mesma. Esses cálculos são baseados em diversos indicadores da economia que afetam diretamente os preços dos produtos e serviços que chegam a você. Veja como essa mudança funciona:

Inflação Alta:

• A taxa Selic sobe;
• Juros cobrados em empréstimos, financiamentos e cartões de crédito sobem;
• Pessoas são desestimuladas a consumir, o que favorece a queda da inflação.

Inflação Baixa:

• A taxa Selic diminui;
• Juros cobrados em empréstimos, financiamentos e cartões de crédito caem;
• Pessoas são estimuladas a consumir mais, o que favorece o aumento da inflação e a economia.

Por isso é comum ouvir ou ler manchetes que falam sobre a queda e a alta da taxa Selic, pois ela afeta diretamente nos preços do que você consome, além dos investimentos que podem ter mais ou menos rentabilidade. Assim, o Bacen procura manter a inflação no índice esperado para aquele período.

O governo precisa de capital para investir e quitar dívidas. Para isso, uma das formas de se arrecadar dinheiro é através do Tesouro Nacional. Basicamente, ele permite que pessoas, empresas e bancos emprestem dinheiro para ele, e em troca, o governo promete devolver esse dinheiro com juros.

Como já falamos anteriormente, a Taxa Selic é a taxa básica de juros que influenciará nas taxas cobradas em diversas operações de crédito. Já o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, o IPCA, é calculado a partir das alterações dos preços dos produtos e serviços consumidos pela população.

Assim, o IPCA é o índice que mede a própria inflação. Quando a Selic está alta, os juros pagos pelos títulos do Tesouro Nacional são maiores. Dessa forma, as pessoas são incentivadas a investir mais, já que esses investimentos estão rendendo mais dinheiro.

Com isso, o consumo das famílias tende a diminuir e, consequentemente, os preços tendem a cair, diminuindo a inflação e o IPCA. Assim, apesar dessas diferenças, esses dois índices estão relacionados, já que a Selic também é usada para controlar a inflação, que é medida, principalmente, pelo IPCA.

Sendo a taxa básica de juros do Brasil, a Taxa Selic afeta diretamente alguns dos principais aspectos da economia. Para que você entenda direitinho como a Taxa Selic influencia na sua vida financeira, separamos alguns dos principais pontos para contextualizar. Acompanhe:

Os Certificados de Depósito Interbancário, conhecidos como CDI, tratam-se de uma taxa média de juros de empréstimos feitos entre os bancos. Esses empréstimos são feitos para que as instituições financeiras não terminem o dia negativadas após fazerem negociações, como determina o Banco Central. 

Neste artigo, nós falamos bastante sobre a Taxa Selic que é denominada como "Meta". Apesar disso, há também a Taxa Selic Over, que costuma ter um valor bem próximo ao valor do CDI. Confira, a seguir, as diferenças entre cada uma dessas taxas Selic:

• Selic Over: está relacionada à venda de títulos do Tesouro Nacional. É calculada pela média ponderada de todas as transações com títulos públicos feitas no sistema SELIC. Na prática, funciona como o CDI.
• Selic Meta: É a taxa básica de juros do país. Ela é utilizada para regular a inflação do país e é definida pelo Copom. Ela é o tema desse artigo, portanto, não a confunda com a Selic Over, combinado?

Enquanto a Taxa Selic Over está relacionada às operações com títulos públicos, o CDI é determinado pelos juros dos empréstimos entre bancos. Porém, quando a economia está funcionando normalmente, esses dois indexadores econômicos costumam estar bem próximos.

Uma taxa Selic muito maior que o CDI faria com que bancos preferissem emprestar dinheiro ao governo, e não entre si. Já o contrário faria títulos ligados ao CDI renderem muito, o que também não seria bom para os bancos. Assim, por essa questão, o índice CDI e a taxa Selic sempre estão bem próximos.

Atualmente, a taxa Selic está em 13,75% ao ano. Ela foi definida na última reunião do Copom do Banco Central, que ocorreu no dia 26 de outubro de 2022. Confira as Taxas Selic anteriores e suas respectivas datas das reuniões do comitê:

• 26/10/22: 13,75%
• 21/09/22: 13,75%
  
• 03/08/22: 13,75%
• 15/06/22: 13,25%
  
• 04/05/22: 12,75%

Como falamos anteriormente, as reuniões do Copom acontecem a cada 45 dias, assim, a Selic pode variar bastante.

Agora que você sabe mais sobre a Taxa Selic, pode estar interessado em saber como funcionam diferentes tipos de investimento, inclusive os de renda fixa, que são diretamente afetados por ela. Para te ajudar com isso, te indicamos os artigos da mybest sobre renda fixa e variável. Acesse!

A Taxa Selic é um indicador muito importante para a economia nacional, mas nem sempre é simples entender como ela funciona e outros de seus aspectos importantes. Assim, esperamos que este artigo tenha te ajudado a saber mais sobre o assunto e esclarecido suas dúvidas.

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Redação: Bruna Fernandes / Revisão: Taylon Nizer